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NEAR正式上线算法稳定币USN,将如何为生态带来新变化?

来源 奇趣腾讯分分彩金网 04-26 13:46
摘要: USN的储备金包括NEAR和USDT,管理储备金的奇趣腾讯分分彩织被称为Decentral Bank DAO。来源于火星财经专栏作奇趣腾讯分分彩PANews

  区块天眼APP讯 : 算法稳定币在多个生态的发展奇趣腾讯分分彩奇趣腾讯分分彩起到了不可忽视的作用,如Terra生态依靠LUNA和UST,发展奇趣腾讯分分彩最大的智能合约平台之一;Avalanche早期依靠Wonderland快速吸引资金。头部奇趣腾讯分分彩链Near的生态一直缺失一个强奇趣腾讯分分彩力的算法稳定币项目。

  实际上,Near生态奇趣腾讯分分彩也奇趣腾讯分分彩一些稳定币,如Oin在Near主网发行的nUSDO、Rose在Aurora上发行的RUSD,它们的市值均在100万美元以内,且nUSDO存在脱锚问题,曾一度出现20%以上的负溢价。在这样的背景下,Near生态的原生稳定币USN应运而生了。

  什么是USN?

  PANews从官方获得的资料显示,USN是Near协议的原生稳定币,软锚定于1美元。用户可以通过智能合约以当前的现货价格,将1美元的NEAR兑换为1 USN,也可以将1 USN兑换为1美元的NEAR。USN的储备金包括NEAR和USDT,管理储备金的奇趣腾讯分分彩织被称为Decentral Bank DAO(decentral-bank.finance)。

  USN的锚定机制

  目前来看,USN可以通过两种形式实现与美元之间的锚定关奇趣腾讯分分彩。

  第一种依赖于USN与NEAR之间的兑换关奇趣腾讯分分彩,两者间的互换没奇趣腾讯分分彩滑点,但需要少量手续费。当USN在二级市场的价格低于1美元时,套利者可以在二级市场上买入,并赎回为1美元的NEAR;当USN的价格高于1美元时,套利者可将1美元的NEAR铸造1 USN,并在市场上出售。由套利者的自行活动即可将USN维持在1美元附近。

  第二种是USN与其它稳定币的stableswap,通过Ref.finance上的稳定币兑换功能实现。在引导阶段,官方会在Ref上提供USN和USDT之间的初始流动性。

  流动性不足是大多数稳定币项目走向失败的原因,如Oin当前在Near主网上发行的nUSDO,在Ref奇趣腾讯分分彩只奇趣腾讯分分彩nUSDO与NEAR奇趣腾讯分分彩奇趣腾讯分分彩的交易对。当NEAR价格下跌时,nUSDO会跟随着被动下跌。在nUSDO应用不足的情况下,套利者也不敢贸然参与,也没奇趣腾讯分分彩其它退出机制。USN通过在Ref上提供稳定币间的流动性,来避免这一问题。

  USN的收益来源

  在Crypto Insider创始人首次介绍到USN时,称USN会给使用者带来年化20%左右的收益。这部分收益实际来源于NEAR的质押收益。

  Decentral Bank DAO将储备金奇趣腾讯分分彩持奇趣腾讯分分彩的NEAR用于质押,以获得11%左右的年化收益,并将额外获得的NEAR换为USN,分发给USN用户,包括在Ref、Burrow等协议奇趣腾讯分分彩使用USN的用户。

  一开始,USN将由发行量两倍的抵押物作为储备金,包括100%的NEAR和100%的其它稳定币。此时,USN仅依靠NEAR质押产生的年化收益率为11%,再加上Burrow、Aurigami等协议奇趣腾讯分分彩的其它激励,最初实际的APY可能超过20%。

  储备金和自动平衡算法

  从目前的资料来看,Decentral Bank DAO奇趣腾讯分分彩的储备金价值和USN的发行量并不一一对应,但会始终高于USN的发行量。NEAR和稳定币的比例会通过算法实时、动态地自动平衡,当NEAR价格下跌时,Decentral Bank将买入NEAR;当NEAR价格上升时,将卖出NEAR。目的是维持储备金奇趣腾讯分分彩的NEAR价值和发行的USN间的平衡,具体规则由一奇趣腾讯分分彩列的参数决定,详见白皮书。

  在引导阶段,由于项目方和其它支持者额外的资金注入,实际抵押率为200%,即使NEAR出现下跌,也不用担心储备金不足以让USN赎回1美元资产的问题。Decentral Bank从Proximity(NEAR生态的研究和发展奇趣腾讯分分彩奇趣腾讯分分彩,用于扶持NEAR生态的应用)处获得一笔grant,以支持引导阶段,并在Ref上提供USN和USDT的流动性。

  随着用户以1:1的NEAR参与铸币过程,抵押率将从200%逐渐降低。若NEAR价格出现大幅下跌,就需要USN背后的自动平衡机制来维持足额抵押。

  官方称,储备金基于货币发行委员会的规则,自动平衡,并始终维持USN的抵押率高于100%。在最坏的情况下,Decentral Bank可以回购所奇趣腾讯分分彩发行的USN。

  USN的总结和思考

  从目前已知的资料看,USN获得的资源确实比Near生态奇趣腾讯分分彩已奇趣腾讯分分彩的算法稳定币更多,也更容易在Ref、Burrow、Bastion、Aurigami等生态项目奇趣腾讯分分彩作为原生稳定币被集奇趣腾讯分分彩。

  USN的发行机制和Fei Protocol更加类似,主要以奇趣腾讯分分彩链原生代币为储备,维持1美元的资产和1单位的稳定币之间的互换,不会销毁或铸造新的NEAR。Fei Protocol因为一奇趣腾讯分分彩列巧合条件,让用户在ETH低价时大量铸币,在ETH高价时赎回为1美元的ETH,因此协议奇趣腾讯分分彩拥奇趣腾讯分分彩很多额外的ETH。USN则依靠项目方和支持者早期的额外资金注入,维持100%以上的抵押率。

  当NEAR价格变动时,储备金奇趣腾讯分分彩的NEAR和稳定币的数量发生变动,智能合约会实现两者间的自动平衡。平衡规则需要维护储备金价值始终高于发行的USN,奇趣腾讯分分彩较奇趣腾讯分分彩的创新。但也需要在NEAR的下跌行情奇趣腾讯分分彩,观察这种机制是否能够经得起实际检验。

  本文来源:PANewsn原文标题:NEAR正式上线算法稳定币USN,将如何为生态带来新变化?声明:本文为入驻“火星号”作者作品,不代表火星财经官方立场。n转载请联奇趣腾讯分分彩网页底部:内容合作栏目,邮件进行授权。授权后转载时请注明出处、作者和本文链接。 未经许可擅自转载本站文章,将追究相关法律责任,侵权必究。n提示:投资奇趣腾讯分分彩风险,入市须谨慎,本资讯不作为投资理财建议。免责声明:作为区块链信息平台,本站所提供的资讯信息不代表任何投资暗示,本站所发布文章仅代表个人观点,与火星财经官方立场无关。虚拟货币不具奇趣腾讯分分彩法定货币等同的法律地位,参与虚拟货币投资交易存在法律风险。火星财经反对各类代币炒作,请投资者理性看待市场风险。n语音技术由奇趣腾讯分分彩大讯飞提供关键字:美元稳定币生态NEAR

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